Ministerstwo Finansów informuje, że w 2014 r. zawierało na rynku następujące operacje:

1) transakcje wymiany płatności odsetkowych (IRS) w walucie krajowej,
2) transakcje typu FX SWAP,
3) transakcje typu cross currency swap,
4) transakcje wymiany walut na złote.

Ad 1)
Zawarte transakcje wymiany płatności odsetkowych miały zapadalność do 1 roku i wartość nominalną 36 mld zł. Celem zawartych transakcji było rozłożenie w czasie wydatków na obsługę długu publicznego w latach 2014-2015 r. W wyniku zawartych transakcji o 1,95 mld zł zwiększono koszty 2014 r., a o 1,97 mld zł zmniejszono koszty 2015 r.
Transakcje swap zawierane były w sposób niegenerujący ryzyka rynkowego. Dochodowość transakcji była wyższa od kosztu pozyskiwania środków przez Ministerstwo Finansów.
NIK nie zgłosiła zastrzeżeń dotyczących celowości i efektywności przeprowadzonych transakcji.
Rozliczenie transakcji nastąpiło zgodnie z metodologią i wytycznymi Eurostatu oraz zostało uwzględnione w notyfikacji fiskalnej za rok 2014 r. przekazanej do Komisji Europejskiej.

Ad 2)
Zapadalność transakcji typu FX SWAP nie przekraczała jednego miesiąca i ustalana była z uwzględnieniem rozkładu potrzeb pożyczkowych budżetu państwa. W 2014 r. przeprowadzono transakcje na parze walut EUR/PLN o równowartości 0,1 mld EUR, co odpowiadało pozyskaniu środków złotowych w wysokości 0,4 mld zł.
Transakcje FX SWAP polegają na wymianie dwóch walut po określonym kursie rynkowym z jednoczesnym ustaleniem warunków wymiany w odwrotną stronę w określonym czasie w przyszłości.
Zawarte transakcje pozwoliły na okresowe wykorzystanie posiadanych walut w celu pozyskania środków złotowych. Ostateczny koszt pozyskania środków złotowych był niższy od alternatywnego kosztu finansowania dla analogicznych okresów zapadalności.
NIK nie zgłosiła zastrzeżeń dotyczących celowości i efektywności przeprowadzonych transakcji.
Z uwagi na fakt, że przedmiotem wymiany były środki walutowe, a nie zobowiązania, powyższe transakcje (zgodnie z wytycznymi Eurostatu) były neutralne dla poziomu długu, jak również i deficytu budżetowego raportowanego do Komisji Europejskiej.

Ad 3)
Transakcje cross currency swap polegają na wymianie kwoty nominalnej w dwóch walutach po tym samym kursie w dniu zawarcia transakcji i w dacie zapadalności oraz na okresowej wymianie płatności odsetkowych kalkulowanych w oparciu o wymieniony nominał i ustalone w dniu transakcji stałe stopy procentowe dla dwóch walut. W wyniku zawartych transakcji Ministerstwo Finansów zamieniło środki posiadane w USD (1,0 mld USD) pozyskując środki w CHF (0,9 mld CHF) oraz przez okres trwania transakcji, który wynosi 10 lat będzie płaciło co pół roku odsetki wg stałej stopy w CHF w zamian za otrzymywane odsetki wg stałej stopy w USD. Zawarte transakcje pozwoliły pozyskać CHF na korzystniejszych warunkach niż poprzez bezpośrednią emisję obligacji na rynku szwajcarskim. Duża różnica w oprocentowaniu dwóch walut pozwoli na zmniejszenie kosztów obsługi długu w okresie 10 lat.
NIK nie zgłosiła zastrzeżeń dotyczących celowości i efektywności przeprowadzonych transakcji.
Prezentacja transakcji typu cross currency swap została uwzględniona w notyfikacji fiskalnej za rok 2014 r. przekazanej do Komisji Europejskiej. Zgodnie z rozporządzeniem Rady (WE) transakcje te zmieniając strukturę walutową zadłużenia podlegają uwzględnieniu w długu sektora instytucji rządowych i samorządowych.

Ad 4)
Podobnie jak w latach ubiegłych, MF wymieniało w 2014 r. waluty pochodzące z funduszy unijnych oraz związane z zarządzaniem długiem zarówno na rynku walutowym za pośrednictwem BGK, jak i w NBP. Na rynku walutowym wymieniono łącznie waluty o równowartości 9,9 mld EUR.
NIK nie zgłosiła zastrzeżeń dotyczących celowości i efektywności przeprowadzonych transakcji.