Procedury emisyjne
Emisje obligacji przeznaczonych na rynki zagraniczne organizowane są przez konsorcja zagranicznych instytucji finansowych, złożone z liczących się na rynku międzynarodowym banków inwestycyjnych. Minister Finansów wybiera kierownika (-ów) konsorcjum, którego podstawowym obowiązkiem jest uplasowanie obligacji na rynku. Do zadań instytucji wchodzących w skład konsorcjum należy zebranie w drodze bezpośrednich kontaktów z potencjalnymi inwestorami zamówień na obligacje danej emisji. Na podstawie uzyskanych w ten sposób informacji dokonywana jest wycena papierów, co w przypadku emisji na rynku międzynarodowym oznacza ustalenie marży ponad rentowność instrumentów benchmarkowych o zbliżonym terminie zapadalności na danym rynku (lub odpowiedniej stopy swapowej). Wysokość premii odzwierciedla poziom ryzyka związanego z inwestowaniem w papiery danego emitenta.
Większość emisji jest realizowana w ramach następujących programów:
- Euro Medium Term Note Programme (EMTN) w przypadku emisji w euro, we frankach szwajcarskich oraz w jenach (private placement),
- Shelf na rynku amerykańskim w przypadku emisji w dolarach amerykańskich,
- Shelf na rynku japońskim w przypadku emisji w jenach,
- Program emisji obligacji w juanach.
Dokumentacja dotycząca obligacji tzw. Green Bonds :
- Second Party Opinion by Sustainalytics,
- Green Bond Report on the Use of Proceeds,
- Annual Compliance Review by Sustainalytics,
- Moody's Green Bond Assessment - komunikat prasowy,
- Moody's Green Bond Assessment - raport dotyczący emisji z grudnia 2016 r.,
- Moody's Green Bond Assessment - raport dotyczący emisji z lutego 2018 r.